10月17日,欧洲中央银行宣布下调利率25个基点,这是年内第三次降息。此举提振了市场信心,现货黄金价格首次突破2700美元/盎司关口,刷新历史纪录。COMEX黄金价格最高触及2720美元/盎司,同样创下了历史新高。

分析认为,黄金价格与市场流动紧密相连。在全球央行纷纷降息的背景下,地缘政治冲突的加剧以及美国大选结果的不确定,都是支撑金价上涨的关键因素。

当前,欧元区面临的经济压力主要源于财政紧缩以及地缘政治冲突的影响。尽管欧洲央行在此次降息中表现出谨慎态度,对通胀反弹表示担忧,但市场普遍预期宽松周期已经启动。尽管美国9月零售销售数据好于预期,初请失业金人数下降,市场对美国经济“软着陆”的预期增强,但劳动力市场的变化才是关键。考虑到美国居民收入增速放缓,从半年时间维度看,美国经济存在下行的风险。CME最新数据显示,11月降息25个基点的概率高达86.2%。近期油价上涨以及美国消费数据的改善,可能推动核心通胀回升,美联储降息与通胀反弹或对金价构成支撑。同时,国内加大宽松力度与全球央行降息的共振,也可能对金价产生积极影响。

避险情绪同样推高了金价。中东地区紧张局势升级,投资者避险情绪增强,部分国家央行增持黄金也助力金价上涨。此外,近期海外市场出现“特朗普交易”特征,市场对特朗普掌控两院的预期发酵,可能加剧贸易紧张和扩大预算赤字,短期内对市场风险偏好形成压制。在美国大选结果未定之际,投资者寻求黄金作为避险资产。

对于黄金股而言,金价的上行趋势有望推动黄金股修复,流动宽松预期也将继续支撑金价和股票。考虑到美国大选、三季报即将公布等因素,四季度风险资产可能面临较大波动,但黄金股基本面相对稳健,估值合理,有望成为市场波动期的投资选择。#股市动态# #风险资产波动# #黄金投资机遇#