我国消费金融领域31家持牌公司主要由商业银行和互联网巨头发起成立。截至2024年末，这些公司资产和贷款余额均超过1.1万亿，服务客户人次累计超3.7亿。然而，当前消费金融行业正遭遇多重挑战。

面临宏观经济增速减缓、消费意愿减弱，行业步入存量竞争阶段，商业银行亦加大消费金融业务布局，竞争愈发激烈。此外，还款能力下降、不良贷款率上升、利率降低缩小利差、线上推广成本增加等因素，均对盈利能力构成压力。

头部消金巨头调整策略：同步缩减规模与处置不良资产

应对挑战，头部消费金融公司普遍采取收缩战略，并强化不良贷款处理。资产规模前五的公司中，除蚂蚁消金外，均有所收缩。同时，部分尾部公司也呈现收缩态势。

个人不良资产转让市场随之扩大。2024年，个人不良贷款批量转让规模达965.3亿，同比增长449.4%。消费金融公司的不良转让规模占比较高，其中中银消金和招联消金在转让规模上领先。

为应对市场变化，消费金融公司开始自建渠道、加强风险控制。随着流量红利的减少和第三方获客成本的上升，公司需转向自主渠道，并提高风控能力。监管方面，新规要求消费金融公司担保增信业务余额不得超过贷款余额的50%，促使公司提升自主风控水平。