可转换债券作为一种兼具债券和股票特性的金融工具，在我国资本市场中占据着重要的地位。可转换债券的发行日作为其生命周期的一个重要节点，对于投资者和发行公司来说都具有重要的意义。本文将从可转换债券的定义、发行日的意义、发行流程以及投资者策略等方面展开论述。

一、可转换债券的定义及特点

可转换债券是指在一定期限内，持有人可以按照约定的条件将其转换为公司股票的债券。这种债券兼具债券和股票的特性，既具有固定收益，又具有股票的增值潜力。其主要特点如下：

1. 兼具债券和股票特性：可转换债券在发行时，既规定了固定的利率和到期日，又约定了转换条件，使得投资者在持有期间既可以获得固定收益，又有机会分享公司股票的增值。

2. 转换灵活：投资者可以根据市场行情和自身需求，选择在约定的时间内将债券转换为公司股票，或者继续持有债券到期。

3. 期限较长：可转换债券的期限一般较长，通常为5-10年，这为投资者提供了较长的时间来观察公司的发展和股票表现。

4. 发行主体多样：可转换债券的发行主体包括上市公司、非上市公司以及地方政府等，投资者可以根据自身需求选择合适的投资对象。

二、发行日的意义

1. 对发行公司来说，发行日是公司融资的重要节点。通过发行可转换债券，公司可以筹集到一笔长期、低成本的资金，用于补充公司资本金、扩大生产规模、优化财务结构等。

2. 对投资者来说，发行日是投资决策的关键时期。投资者需要关注发行公司的基本面、市场行情以及可转换债券的条款，以确定是否进行投资。

3. 发行日也是市场关注的焦点。在发行日当天，市场会对发行公司的股票和可转换债券进行评估，从而影响公司股票和债券的价格。

三、发行流程

1. 发行公司制定发行方案：发行公司需要制定详细的发行方案，包括发行规模、期限、利率、转换条件等。

2. 申请发行：发行公司向监管机构提交发行申请，经审核通过后，可进行发行。

3. 路演和询价：发行公司通过路演和询价等方式，向投资者介绍公司情况和发行方案，以吸引投资者参与认购。

4. 认购和配售：投资者根据发行方案进行认购，发行公司根据认购情况确定配售比例。

5. 上市交易：发行成功后，可转换债券在证券交易所上市交易，投资者可以在二级市场进行买卖。

四、投资者策略

1. 基本面分析：投资者在投资可转换债券时，需要对公司基本面进行深入分析，包括公司业绩、行业地位、成长性等。

2. 市场行情分析：投资者需要关注市场行情，了解可转换债券的市场价格和转换价值，以确定合适的投资时机。

3. 条款分析：投资者需要仔细阅读可转换债券的发行条款，了解转换条件、回售条款等，以评估投资风险。

4. 分散投资：投资者可以适当分散投资，降低单一投资的风险。